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钢材现货市场回调可能持续到6月底 钢市周评

文章出处:未知 人气:发表时间:2020-06-15
一、行情分析及预测
 
 1 、本周市场概况
本周全国现货市场走势分化比较明显,建材价格普遍回调,热卷价格继续小幅上涨。分地区看,南方地区受连续暴雨影响,终端需求明显放缓,市场成交减弱,螺纹钢价格普跌20-60元/吨。北方市场经过前期大幅拉涨后,市场成交跟进不足,价格也小幅回落。由于钢厂库存出现反转累积,同时考虑到当前库存整体同比仍然较高,部分钢厂主动下调价格,出货为主。 
 
分品种看,本周热卷市场继续强于建材,上海热卷吨钢上涨20元,报3650元/吨,创疫情以来反弹新高;成都热卷报4000元/吨,继续保持全国最高位置。热卷供需基本面与建材不同是主要原因:一是热卷产量增幅明显小于螺纹钢,本周全国热卷产量319.61万吨,略高于年后平均317.71万吨水平;螺纹钢本周产量398.56万吨,远高于年后321.67万吨平均水平。二是热卷等板材终端汽车等恢复较快,需求环比增长较大。据中汽协数据,5月商用车产销继续大涨,同比增长47.7%和48.0%,重卡销售17.9万辆同比增66%;其次5月份国内挖掘机销量达3.17万台,同比增速达68%。相反,建材终端工地受暴雨影响,需求明显放缓。本周连日暴雨致广西、江西、贵州、福建等八省不同程度的遭遇水灾,受灾人数达到了263万。三是欧美汽车等制造业复工,带动华东等地区出口订单好转。综合因素以上看,预计热卷等板材需求还会持续一段时间,但需要注意的是国内汽车如乘用车等销售大幅超过去年预期可能性较小;但重卡、挖掘机等可能继续保持增长趋势,利好中厚板需求;汽车板(乘用车)需求增量比较有限了。
 
本周需要关注的市场问题,一是全国钢铁产量继续创新高,其中螺纹钢周产量398.56万吨,再创历史新高;全国高炉产能利用率92.35%,日铁水产量245.83万吨,均创历史新高;唐山6月份限产对全国产量影响并不明显。二是全国去库存幅度明显放缓,本周全国钢材去库存33.47万吨,环比上周104.17万吨大幅减少;钢厂建材、热卷库存甚至出现反转累积。三是从全国市场成交看,成交量震荡下降趋势明显。本周现货日均成交23.61万吨,低于6月份日均24.01万吨水平;也低于5月份日均25.23万吨水平。
 
国外疫情方面,截止6月12日,国外疫情累积突破764万例,日新增确诊人数137498例,再创历史新高。其中,美国复工以来24个州出现疫情反弹现象,但基本处于可控状态。巴西累积确诊829902例,上升全球第二位,国内情况比较严峻,甚至准备退出世卫组织,不再上报感染人数。巴西港口消息,在5万名港口工作人员中,有1%(约500名专业人员)被确诊,对铁矿影响存在不确定性。
 
一方面全球疫情出现反复现象;其次由于全球确诊人数不断上升,注意出现量变到质变带来不确定对市场影响。欧美复工进度、国内能否再次受到疫情影响以及影响范围有待于验证。
 
2、本周市场核心观点
 
本周主要市场观点,从市场成交数据看,市场阶段见顶迹象逐步得到验证;我们认为疫情延后市场集中开工带来需求高峰已经过去基本确立。其次,从时间窗口看,预计南方雨季、高温影响可能持续到6月底,终端需求难有较大释放。对比目前市场价格看,长流程钢厂吨钢毛利比较可观,继续保持较高生产积极性;电炉钢厂基本接近成本边缘,西南、福建成本较高电炉钢厂开始有减产迹象。在产量没有明显降低之前,市场将继续回调,这是一个时间换空间过程。
 
另外,由于本周末国内出现疫情增加现象,短期看,全国加强防疫措施可能性提升,延缓复工复产可能性比较大。叠加目前南方暴雨、广东鹦鹉台风等季节性因素影响,如果钢材期货盘面大幅下跌,可能加速钢材市场回调。
 
二、本周西南市场行情回顾
 
 
A
 
建筑钢材
 
1、主要城市螺纹钢周价格变化
 
 
2、四川主要长流程钢厂螺纹钢生产成本及盈利情况
 
 
截止6月12日,四川主要长流程钢厂螺纹钢生产成本3572元/吨,较上周上升75元/吨;盈利228元/吨,较上周下降105元/吨。
 
3、四川主要短流程钢厂螺纹钢生产成本及盈利情况
 
 
截止6月12日,四川主要短流程钢厂螺纹钢生产成本3703元/吨,较上周下降14元/吨;盈利77元/吨,较上周下降16元/吨。
 
4、西南地区建筑钢材社会库存变化
 
 
成都:价格方面,本周现货价格偏弱运行,周环比下跌30元/吨。市场心态各异,部分商家前期获利资源出货意愿较强,实际成交价偏低;个别库存低位者,报价较坚挺。市场主导钢厂螺纹钢Ф20mm货少价高,其它规格价格较混乱。成交方面,终端需求较平稳,市场低价资源成交尚可;本周样本仓库出库量6.9万吨,周环比增加0.76万吨。库存方面,近期钢厂指导价格坚挺,补库成本较高,商家操作上多逢高出货,建仓较谨慎;部分北方资源价格倒挂,到货较少,市场库存延续下降。另外,据市场反馈,受变电站影响,成都成实大邑基地计划13-16日停限产,减少建筑钢材产量约2万吨;广汉德盛两座40T电炉于11日晚停产检修4天,预计影响粗钢总产量0.8万吨。
 
重庆:价格方面,本周现货价格高位回落,周环比下跌60元/吨。近日降雨天气较频繁,下游需求表现偏弱,商家降价出货意愿增强。成交方面,终端按需补货,市场中间商则考虑到价格混乱,投机意愿不强,整体成交表现不畅。库存方面,本周市场出货受挫,交易和投机氛围均较一般,库存消化力度减弱,市场总库存降幅明显收窄。 
 
昆明:价格方面,本周现货价格先跌后稳,周环比下跌30元/吨。因价格整体高位,周初开市昆钢指导价格下调30元/吨,市场商家纷纷跟跌;周中后外围市场走弱,本土市场则以观望为主,个别商家增加优惠力度。成交方面,终端刚需补货为主,整体备货积极性不高,成交转弱。库存方面,本周资源消化力度减弱,市场库存降幅明显收窄。另外,据市场反馈,玉溪仙福一条年产能140万吨棒材产线于9日起停产检修8天,日均影响螺纹钢产量0.4万吨。
 
贵阳:价格方面,本周现货价格弱势下跌,周环比下跌20元/吨。成交方面,受连续降雨天气影响,叠加前期集中采购透支部分需求,近期下游采购节奏明显放缓,整体成交量明显萎缩。库存方面,目前价格偏低,外省材流入较少,现市场处于供需两弱,本周库存小幅下降。另外,遵义福鑫、贵阳闽达检修结束,日均建材产量分别增加0.25-0.28万吨和0.3万吨。
 
 
B
 
热轧板卷
 
1、主要城市热轧板卷周价格变化
 
 
2.、四川主要钢厂热轧板卷生产成本及盈利情况
 
 
截止6月12日,四川主要钢厂热轧板卷生产成本3391元/吨,较上周上升16元/吨;盈利607元/吨,较上周下降16元/吨。
 
3、西南地区热轧板卷社会库存变化
 
 
成都:价格方面,本周现货价格高位盘整,周环比持平。一方面,本土主导钢厂检修到货仍较少,商家库存低位现象未改变;另一方面,市场普卷1500*7.5-11.75mm以及部分低合金常用规格紧缺,商家报价小幅加价且惜售。成交方面,多数商家可售资源不多,实际出货受到一定抑制;近期价格明显高于周边市场,区域价差凸显,资源倒流现象频繁,成交氛围表现尚可。本周样本仓库出库量4.17万吨,周环比增加0.49万吨。库存方面,近期攀钢资源少量入库,建龙到货稍有减量,重钢到货有所改观,其余钢厂零星补充,市场库存小幅下降。
 
重庆:价格方面,本周现货价格高位回落,周环比下跌40元/吨。一是前期在钢厂积极推涨下,商家多数资源利润可观,近期多选择出货套现;二是武钢中厚规格因订货价格偏低,目前利润空间较大,市场售价普遍偏低,对本土资源售价形成冲击。成交方面,近期降雨天气频繁,需求减弱,下游按需补货为主,成交表现不佳。库存方面,重钢、武钢资源陆续交付市场,本周库存小幅增加,但整体压力不大。
 
昆明:价格方面,本周现货价格先扬后抑,周环比上涨10元/吨。一是周边市场窄幅调整,本土市场观望为主;二是钢厂资源少量到货,部分规格偏紧支撑。成交方面,现市场基本处于供需两弱局面,整体成交表现较一般。库存方面,目前市场部分规格偏紧,钢厂少量到货,本周库存变化不大。
 
贵阳:价格方面,本周现货价格以稳为主,较上周持平。一是市场可售资源不多,价格变化缺乏动力;二是需求有限,市场心态观望为主。成交方面,高位资源成交乏力,暗降出货者相对较好。库存方面,目前市场资源以桂万钢、攀钢、柳钢为主,重钢、涟钢少量补充,商家手中资源总体相对充足,市场库存略有增加。
 
 
C
 
冷轧板卷
 
1、主要城市冷轧板卷周价格变化
 
 
2.西南地区冷轧板卷社会库存变化
 
 
本周川渝地区冷轧现货价格由强转弱,较上周环比下跌20元/吨。终端按需采购为主,成交略有减量。本周成都市场样本仓库出库量1.18万吨,周环比减少0.14万吨。
 
本周宝钢、鞍钢分别对7月份产品价格做出调整,宝钢普冷基价上调280元/吨,鞍钢冷轧板卷基价上调300元/吨。据市场反馈,本次主导钢厂指导价格均大幅上调主要原因:一是近期原料价格持续上涨,生产成本支撑较强;二是下游需求好转,上半年汽车板块有所回暖,市场信心稍有恢复;三是前期5、6月价格调整较为谨慎,本次大幅上涨有补涨因素和有意引导市场情绪。
 
市场对此看法不一,目前西南地区价格相对高位,终端对高价位资源接受度一般,且个别前期获利资源加速兑现,低价资源增加。再有本土钢厂检修结束,预计6月15日左右出铁水,日均铁水复产产量0.3-0.4万吨,届时或将恢复对冷轧产品的正常供应,商家对此持谨慎观望心态,出货为主。
 
数据显示,5月份全国乘用车销量160.9万辆,环比增长12.6%,同比增长1.8%,较2月份回升近80个百分点,实现11个月以来的首次同比正增长。中央和地方出台的稳定和扩大汽车消费的政策效果逐步显现,汽车企业加快复工复产,居民消费信心有所增强,汽车消费需求得到有效释放和回补,且后期仍将有望保持平稳回升的态势。
 
从目前冷轧现货市场来看,市场库存持续处于下降态势,需求方虽未出现明显增量,但整体保持平稳释放,供需基本面处于良好局面。现阶段市场现货资源并不充裕,缺货、断档等现象仍较多,商家整体销售压力不大,故预计短期西南地区冷轧现货价格维持窄幅调整走势。

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